20年代末，为完成师父的志愿，陈真（李连杰 饰）到东洋学先进技术，他喜欢着日本女孩山田光子（中山忍 饰）。因为师父霍元甲之死，陈真回到中国，协助师父之子霍廷恩（钱小豪 饰）主持精武门的业务，不料却引起了他的妒忌，师兄弟之间引发权力之争。
从俄罗斯押送回国的贪污犯詹明辉及两名俄罗斯警察被人半路劫杀，焚尸灭迹。舒雅和叶聪发现疑点，查明是詹明辉假死脱身的把戏。为找詹明辉，叶聪深入虎穴，危在旦夕。中俄警方赶到，救出叶聪，将詹明辉抓捕归案。
毒枭之一李兆基谎称自己重伤身亡的消息在整个城市掀起了轩然大波，原本以为毒枭基哥死了，毒品的供应量会有所减少，没想到吸食毒品的人越来越多。这一天派出所民警张伟仁和李根尚在执勤巡逻时发现了吸毒可疑人员，通过审讯调查，抽丝剥茧，最终矛头指向已经死亡的毒枭李兆基和他的干儿子全子，面对这个毒品遍地开花的城市，警察选择迎难而上与各贩毒团伙展开了一场殊死搏斗......
